العملات المستقرة

في سوق العملات الرقمية، ظهرت العملات المستقرة كنوع شائع من العملات المشفرة التي توفر الاستقرار وتربط الأسواق المالية التقليدية بالأصول الرقمية اللامركزية. تعمل العملات المستقرة كوسيلة للتبادل بين العملات المشفرة والعملات النقدية وتقضي على مخاطر التقلبات العالية. في هذه المقالة، سنلقي نظرة عامة متعمقة على ماهية العملات المستقرة، وكيف تعمل، وما هي المزايا التي تقدمها للمتداول الفردي.

ما هي العملات المستقرة؟

يشير مصطلح العملات المستقرة إلى نوع من العملات المشفرة المبنية على تقنية البلوكتشين، على غرار أي عملة مشفرة لامركزية أخرى، ومع ذلك، فإن قيمتها مرتبطة بأصل آخر. يمكن أن يكون هذا الأصل أي شيء من العملات النقدية مثل الدولار الأمريكي واليورو والجنيه الإسترليني إلى الأصول المادية، مثل الذهب. على عكس العملات المشفرة مثل Ethereum وBitcoin وXRP، والتي تعمل كأصول متقلبة ويمكن أن تتغير أسعارها بشكل كبير، تم تصميم العملات المستقرة للحفاظ على قيمتها، مما يجعلها مناسبة كوسيلة للتبادل والمعاملات المالية.

منذ عام 2021، دخلت Coin-Labs.com في شراكة مع Bybit وهي من بين أعلى عقود البرامج التابعة. لذلك، إذا قمت بالتسجيل في Bybit من خلال الزر أعلاه، فستحصل على أفضل رسوم مخفضة والمشاركة في حدث إضافي يقدم ما يصل إلى 500 دولار.

أنواع العملات المستقرة

العملات المستقرة المدعومة بالعملات النقدية

العملات المضمونة نقدا، والمعروفة أيضا باسم العملات المستقرة المدعومة بالعملات النقدية هي نوع من العملات المشفرة المرتبطة والمدعومة بالعملات الإقليمية التقليدية التي تستخدمها الحكومات، مثل الدولار الأمريكي واليورو والجنيه الإسترليني، بنسبة 1:1.

ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن العملات المستقرة المدعومة بالعملات النقدية لا يتم إصدارها عادة من قبل البنوك المركزية أو الهيئات التنظيمية الحكومية. بدلا من ذلك، تتم إدارتها من قبل شركات مستقلة، ويمكن إلغاء ربط قيمها في حالة حصول عدم استقرار في الاحتياطيات التي تحتفظ بها الشركة. ومع ذلك، لا داعي للقلق لأن هذه الاحتياطيات يتم اخضاعها لتدقيق محاسبي بانتظام من قبل منصات تابعة لجهات خارجية لضمان نزاهة الشركة.

تتضمن بعض المزايا التي تقدمها العملات المستقرة المدعومة بالعملات النقدية ما يلي:

• يمكن استبدالها بالعملات النقدية الأساسية من خلال منصات التداول من نظير الى نظير P2P بسهولة
• توفير الاستقرار ضد تقلبات السوق
• تتم مراجعة حسابات الاحتياطيات بانتظام لضمان شفافية وشرعية عملياتها
• مقبولة على نطاق واسع ويمكن استخدامها للمعاملات المالية، مثل دفع ثمن السلع والخدمات

العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة

توجد أيضا عملات مستقرة مدعومة بالعملات المشفرة بسبب مشكلات التشغيل البيني التي تواجهها شبكات البلوكتشين. بالنسبة لأولئك الذين لا يعرفون عن قابلية التشغيل البيني، هو مصطلح يشير إلى قدرة شبكات البلوكتشين على التفاعل مع شبكة بلوكتشين أخرى تابعة لطرف ثالث.

على سبيل المثال، في الوقت الحالي، لا يمكن للمستخدمين على شبكة Ethereum التفاعل مباشرة مع سلسلة Binance الذكية وإجراء المعاملات في وقت واحد معها. لمعالجة مشكلة التشغيل البيني هذه، يطلق المطورون على شبكات البلوكتشين المختلفة هذه عملات مستقرة مرتبطة بالعملات المستقرة للشبكة الأصلية والتي يتم الاحتفاظ بها عادة في عقود ذكية على منصة لامركزية. للحفاظ على قيمة العملات المستقرة، يتم الاحتفاظ بكمية متساوية من الاحتياطيات مع العملات التي يتم إصدارها في العقد الذي في البلوكتشين الأصلي، يشبه ذلك إلى حد كبير صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق التقليدية مثل الأسهم والفوركس.

العملات المستقرة الخوارزمية

مثل هذه الأنواع من العملات المستقرة ليست مدعومة مباشرة بأصل آخر. بدلا من ذلك، يتم الحفاظ على قيمة العملات المستقرة الخوارزمية وتنظيمها بالاعتماد على العقود والخوارزميات الذكية بناء على العرض والطلب على العملة المشفرة دون ضمان مباشر.

مزايا العملات المستقرة

استقرار الأسعار

يعد استقرار السعر مقابل التقلبات المرتبطة بالعملات المشفرة التقليدية أحد المزايا الرئيسية التي تجعل العملات المستقرة أصولا رقمية موثوقة كمخزن للقيمة.

معاملات سريعة وبلا حدود

بفضل العقود الذكية وتقنية البلوكتشين المستخدمة من قبل العملات المستقرة، يمكن للمستخدمين إجراء معاملات سريعة وبلا حدود من خلال القضاء على الحاجة إلى الوسطاء، وتقليل تكاليف المعاملات وزمن التحقق من صحة المعاملات، حيث لا يلزم أي تدخل يدوي.

الشمول المالي

العملات المستقرة لديها القدرة على توفير الشمول المالي. فهي تعمل كوسيلة للتداول، حيث تسمح للأشخاص الذين لا يتعاملون مع البنوك والذين يعانون من نقص في الخدمات المصرفية بالوصول إلى الخدمات المالية، ويشمل ذلك المدفوعات الرقمية والتأمين والإقراض والاقتراض، دون الحاجة إلى أي معرفة بالأمور المالية.

العملات المستقرة الأكثر شهرة في السوق

Tether (USDT)

تم إطلاق USDT في عام 2014، من قبل Tether Limited Inc، وهي واحدة من أقدم العملات المستقرة التي تم تقديمها في قطاع العملات المشفرة. ترتبط قيمة Tether بالدولار الأمريكي وتستخدم على نطاق واسع عبر منصات التداول اللامركزية والمركزية في سوق العملات المشفرة.

من حيث استقرار الأسعار، تحتل USDT المرتبة الأولى بأعلى قيمة سوقية في فئة العملات المستقرة.

عملة USD أو (USDC)

USDC هي عملة مستقرة أخرى مرتبطة بالدولار الأمريكي، تم إنشاؤها بواسطة شركة مركزية تسمى CENTRE، وهي منظمة تأسست بشكل مشترك من قبل منصة تداول العملات المشفرة الشهيرة، Coinbase، وشبكة الدفع من نظير الى نظير من CIRCLE. تم الكشف عن فكرة إنشاء USDC لأول مرة في مايو 2018، ومع ذلك، تم إطلاقها لاحقا في سبتمبر من نفس العام.

TrueUSD (TUSD)

هي مرتبط بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1، TrueUSD  هي عملة مستقرة مدعومة بالكامل من قبل العديد من الشركات والضمانات المحجوزة في أمناء الحفظ. تم إطلاقها في البداية في 5 مارس 2018 وأصبحت واحدة من أكبر العملات المستقرة بسبب ميزاتها مثل الشفافية والأمان.

Dai (DAI)

تم تشكيلها في البداية من قبل مؤسسة Maker Foundation وتم إطلاقها على بروتوكول Maker في أواخر عام 2017، DAI هي عملة مستقرة مدعومة بالعملات النقدية. بعد مرور بعض الوقت، نقلت مؤسسة Maker الإدارة والتحكم في DAI إلى MakerDAO، وهي منظمة لامركزية مستقلة شهيرة.

تأثير العملات المستقرة على الاقتصاد

التحويلات والمدفوعات عبر الحدود

يمكن للعملات المستقرة المدعومة بالعملات النقدية مثل الدولار الأمريكي واليورو أن تسهل على المستخدمين القيام بتحويلات وإجراء المعاملات عبر الحدود، وذلك بفضل تقنية البلوكتشين والعقود الذكية ذاتية التنفيذ التي تلغي الحاجة إلى الوسطاء للتحقق من المعلومات. هذا يقلل من التكلفة والفترة اللازمة للتحقق من صحة المعاملات.

تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi)

في تطبيقات التمويل اللامركزي، تلعب العملات المستقرة أدوارا حاسمة في تسهيل الاستفادة من خدمات مثل الإقراض والاقتراض وأنشطة تحصيل الفوائد داخل النظم الإيكولوجية اللامركزية مع تجنب التقلبات العالية.

للقراءة عن أفضل تطبيقات DeFi لعام 2023 انقر هنا

الحماية من التضخم المفرط

أثرت الأزمات المالية بعد COVID-19 على القدرة الشرائية للناس، خاصة في البلدان النامية من الدرجة الثانية والثالثة مثل باكستان وفنزويلا وتركيا وزيمبابوي والسودان بسبب عدم الاستقرار في عملاتها الأصلية. توفر العملات المستقرة مخزنا بديلا للقيمة ووسيلة للحفاظ على الثروة ضد التضخم المفرط.

التحديات والمخاوف التنظيمية

عدم وجود تنظيمات واضحة

غالبا ما يتم ربط العملات المستقرة، وخاصة تلك المدعومة بالعملات النقدية، بنسبة 1:1 بالأصول الأساسية وتدار من قبل شركات مستقلة مركزية. ومع ذلك، فإنها تعمل في حالة تنظيمية قانونية مبهمة، مع مبادئ توجيهية وأطر رقابة غير واضحة.

هذا النقص في التنظيماتالواضحة يشكل تحديات للمشاركين في السوق لاستخدامها كمخزن للقيمة على المدى الطويل.

المخاطر النظامية

كما أن زيادة اعتماد العملات المستقرة يشكل مخاطر نظامية ويجذب المتسللين والجهات الخبيثة للاستفادة منها إذا لم تتم إدارتها بشكل صحيح. على الرغم من أن العملات المدعومة بالعملات النقدية تخضع لعمليات تدقيق تنظيمية مستقلة لمعالجة هذه المشكلات، إلا أننا نعتقد أنه من المهم للمنظمين مراقبة العملات المستقرة للتخفيف من مخاطر النظام وزيادة الوعي بين المشاركين في السوق.

مستقبل العملات المستقرة

العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs)

تستكشف الحكومات والبنوك المركزية إمكانية تطوير العملات الرقمية للبنوك المركزية، والمعروفة أيضا باسم العملات الرقمية للبنوك المركزي، والتي يمكن أن تتعايش مع العملات المستقرة وتعزز تجربة المستخدم. وفقا للخبراء، لن تؤثر العملات الرقمية للبنوك المركزية على نمو العملات المستقرة لأن العملات الرقمية للبنوك المركزي سيتم التحكم فيها مباشرة من قبل السلطات الحكومية، بينما يتم تشغيل العملات المستقرة بدلا من ذلك بطريقة لامركزية.

ميزات الخصوصية والأمان المحسنة

يعمل مطورو البلوكتشين بلا كلل لتعزيز ميزات الخصوصية والأمان لمعالجة مخاوف خصوصية المعاملات والتخفيف من مخاطر القرصنة والهجمات الإلكترونية الضارة.

قابلية التشغيل البيني والتكامل عبر السلاسل

تهدف العملات المستقرة إلى أن تصبح قابلة للتشغيل المتبادل والتكامل عبر السلاسل، مما يمكن المستخدمين عبر شبكات البلوكتشين المختلفة من إجراء المعاملات بسلاسة والاستفادة من السيولة المحسنة عبر السلسلة.

استنتاج

في النهاية، نود أن نقول إن العملات المستقرة لديها مستقبل عظيم حسب النمو المستمر الذي أظهرته خلال السنوات القليلة الماضية وفائدتها كأداة مالية لمعالجة قضايا تقلبات السوق. في المستقبل، من المرجح أن يتم دمج العملات المستقرة في الأسواق المالية التقليدية لمعالجة القضايا المرتبطة بخصوصية المعاملات وتكلفتها، والتي ستلعب دورا حيويا في زيادة اعتمادها من طرف التيار السائد وعامة الناس.

أسئلة متكررة